Alphawave Glossar
Slippage
Differenz zwischen dem geplanten Ausführungskurs einer Order und dem tatsächlich erzielten Kurs. Tritt vor allem bei großen Orders, geringer Liquidität oder schnellen Bewegungen auf und schmälert die Nettorendite.
Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlich erzieltem Ausführungspreis. Sie entsteht durch Marktbewegung in der Zeit zwischen Entscheidung und Order-Ausführung sowie durch unzureichende Liquidität.
Backtests ohne realistische Slippage-Annahmen sind regelmäßig zu optimistisch.
Die unsichtbaren Kosten echter Ausführung
Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlich erzieltem Preis. Sie entsteht durch Latenz, Spread-Bewegungen und Marktimpact bei größeren Orders. In illiquiden Märkten kann sie die Strategie-Rendite halbieren.
Saubere Backtests modellieren Slippage explizit, etwa mit Volumen-basierten Impact-Funktionen (Almgren-Chriss, 2000). Wer mit „0 Slippage“ rechnet, baut Luftschlösser.