Arbitrage

Ausnutzung von Preisunterschieden für dasselbe oder eng verwandte Instrumente an unterschiedlichen Märkten oder Zeitpunkten. Im Idealfall (reine Arbitrage) entsteht ein risikoloser Gewinn.

In modernen, elektronischen Märkten ist klassische, risikolose Arbitrage extrem kurzlebig – sie wird in Sekundenbruchteilen wegkonkurriert. Häufiger sind in der Praxis „statistische Arbitrage" und Relative-Value-Strategien, bei denen erwartete, aber nicht garantierte Konvergenzen ausgenutzt werden.

Quantitative Strategien nutzen Arbitrage-ähnliche Konzepte oft als Bausteine in Long/Short- oder marktneutralen Portfolios.