Alphawave Glossar
Hedge Fonds
Auch: Hedgefonds
Aktiv verwalteter Fonds mit weitreichenden Freiheiten bei Anlageinstrumenten, Hebel, Short-Positionen und Derivaten. Ziel ist häufig eine marktunabhängige (Absolute-Return-)Rendite.
Key Facts
- Globales Vermögen
- ≈ 4,5 Bio. USD (HFR, 2024)
- Typische Gebühr
- 2 % Management + 20 % Performance
- Pionier
- A. W. Jones (1949)
Trotz des Namens dienen Hedgefonds nicht ausschließlich der Absicherung („hedge") – der Begriff steht heute für eine breite Palette aktiver Strategien, darunter Long/Short Equity, Global Macro, Managed Futures und systematisch-quantitative Ansätze.
In der EU werden Hedgefonds typischerweise als AIF strukturiert und unterliegen damit der AIFM-Richtlinie. Für Privatanleger sind direkte Hedgefonds-Investments häufig nur eingeschränkt zugänglich.
Hedge Fonds: heterogenes Universum
„Hedge Fonds“ ist kein Strategie-, sondern ein Strukturbegriff. Darunter fallen Long/Short Equity, Global Macro, Event Driven, Convertible Arbitrage, Quant Multi-Strategy uvm. Gemeinsam ist die Flexibilität: Hebel, Leerverkäufe, Derivate, illiquide Instrumente.
Die Performance-Streuung ist enorm, das obere Quartil liefert zweistellige Renditen, das untere kann Geld verlieren. Manager-Selektion ist entscheidend.
Relevante Marktteilnehmer
Bridgewater Associates
Größter Hedge Fonds weltweit (Ray Dalio)
Citadel
Multi-Strategy, ≈ 65 Mrd. USD AUM
Millennium
Pod-basierter Multi-Manager
Renaissance Technologies
Quant-Pionier, Medallion-Fonds