Alphawave Glossar
Long / Short
„Long“ bezeichnet eine Position, die von steigenden Kursen profitiert, „Short“ eine, die von fallenden Kursen profitiert. Long-Short-Strategien können in beiden Marktrichtungen Erträge erwirtschaften.
Long bedeutet auf steigende Kurse setzen, Short auf fallende. Long/Short-Strategien kombinieren beides und können dadurch unabhängig von der Marktrichtung Erträge erzielen.
Viele marktneutrale Strategien arbeiten Long/Short, um Beta gegen Null zu treiben und reines Alpha zu isolieren.
Long und Short als gleichberechtigte Werkzeuge
„Long“ bedeutet auf steigende Kurse zu setzen, „Short“ auf fallende. Während Long-Only-Investoren auf Bullenmärkte angewiesen sind, können Long-/Short-Strategien in jeder Marktphase Geld verdienen, theoretisch.
Klassische Long-/Short-Equity-Hedgefonds (Pionier: A. W. Jones, 1949) bauten daraus ein milliardenschweres Geschäft. Heute ist Long/Short ein Standardansatz, der in über 25 % der Hedge-Fund-AUM weltweit umgesetzt wird.
Relevante Marktteilnehmer
Citadel
Multi-Strategy mit großem L/S-Equity-Bereich
Millennium
Pod-basierter L/S-Aktienhandel
Two Sigma
Quantitatives L/S in Aktien & Futures